11月7日，证监会、财政部公布《证券结算风险基金管束办法》(以下简称《管束办法》)，自2025年12月8日起施行。

　　字据《证券法》，证券登记结算机构应当竖立证券结算风险基金，用于垫付随机弥补因毁约交收、工夫故障、操作诞妄、不成抗力形成的证券登记结算机构的耗损。

　　据悉，《管束办法》于2000年制定，并于2006年改良，是门径风险基金管束和使用、保险证券登记结算系统安全运转、防护和化解证券市集风险的门径性文献。为进一步完善风险基金管束轨制，妥当证券市集发展和结算风险防控需要，证监会会同财政部对《管束办法》进行改良。

　　具体改良重心如下：

　　开始，《管束办法》营救了计收范围和缴纳比例。营救风险基金计收范围的表述，明确为证券登记结算机构秉承多边净额担保结算步地的证券交往品种(业务)，晋升法律阐述包容性。

　　缴纳比例方面，《管束办法》字据品种(业务)风险进度，对风险基金的缴纳比例实行互异化营救。权益类品种由成交金额的十万分之三下调至百万分之九，固定收益类品种现券交往由十万分之一下调至百万分之三，质押式回购业务缴纳比例不变。将证券登记结算机构索求风险基金的比例由按照业务收入、收益的百分之二十营救为百分之九。

　　其次，完善风险基金领域联系规定。将原设定的三十亿元领域上限营救为“本基金净钞票总数不少于三十亿元”。加多动态评估领域条件，要求证券登记结算机构如期动态评估论证风险基金所需领域，并向证监会和财政部讲述。

　　第三，优化风险基金投资、存放及使用。将风险基金投资范围在原仅限于银行进款的基础上，新增购买重要期限国债、证监会和财政部批准的其他资金应用步地，并要求风险基金在银行的进款余额不得低于上月末净钞票总数的百分之七十。简化使用才调，落实国务院对于取消行政许可审批事项的安排，将动用风险基金由预先报点窜为过后讲述。

　　第四，加多风险防护、里面管束规定和追偿追责安排。明确结算参与东谈主和证券登记结算机构内控要求。要求结算参与东谈主制定完善的风险防护轨制、里面戒指轨制等，有用防护风险；要求证券登记结算机构制定里面管束轨制，明确风险基金的计收、管束、使用等事项，并向证监会和财政部报送年度情况讲述。补充细化因垫付、弥补毁约交收耗损以及工夫故障、操作诞妄情形下动用风险基金波及的追偿追责等安排

　　值得一提的是，当今风险基金净钞票总数已最初三十亿元，对于已缴纳风险基金满一年的结算参与东谈主，不会因本次改良触发新增缴纳。

　　以下为《管束办法》全文：

　　证券结算风险基金管束办法

　　第一条为了防护和化解证券市集风险，保险证券登记结算系统安全运转，妥善管束和使用证券结算风险基金，字据《中华东谈主民共和国证券法》《证券登记结算管束办法》辩论规定，制定本办法。

　　第二条本办法所称证券结算风险基金(以下简称“本基金”)是指用于垫付随机弥补因毁约交收、工夫故障、操作诞妄、不成抗力形成的证券登记结算机构的耗损而竖立的专项基金。

　　第三条本基金来源：

　　(一)按照证券登记结算机构业务收入、收益的百分之九索求；

　　(二)对于证券登记结算机构秉承多边净额担保结算步地的证券交往，结算参与东谈主按照以下尺度每日缴纳：

　　1.权益类品种，按照成交金额的百万分之九；

　　2.固定收益类品种现券交往，按照成交金额的百万分之三；

　　3.质押式回购业务，按照：1天期回购成交额的千万分之五、2天期回购成交额的千万分之十、3天期回购成交额的千万分之十五、4天期回购成交额的千万分之二十、7天期回购成交额的千万分之五十、14天期回购成交额的十万分之一、28天期回购成交额的十万分之二、91天期回购成交额的十万分之六、182天期回购成交额的十万分之十二。

　　第四条本基金净钞票总数不少于三十亿元。

　　每一财政年度杀青，本基金净钞票达到或最初三十亿元的，下一年度证券登记结算机构不再按照本办法第三条第(一)项规定索求资金，已缴纳本基金满一年的结算参与东谈主不再按照本办法第三条第(二)项规定缴纳。对于新加入结算系统的结算参与东谈主，应当自加入结算系统后，按照本办法第三条第(二)项缴纳本基金，缴纳本基金的时候不得少于一年。

　　每一财政年度杀青，本基金净钞票总数不及三十亿元的，应当自下一年度起，持续索求、缴纳本基金。

　　第五条证券登记结算机构应当字据市集发展和风险防控需要，如期动态评估论证本基金所需领域，并向中国证监会和财政部讲述。

　　中国证监会会同财政部不错字据市集风险情况，妥当营救本基金领域、资金索乞降缴纳步地、比例等。

　　第六条证券登记结算机构幽静本基金的正常管束和使用。

　　第七条对本基金的管束应当辞退安全、稳健的原则，保证基金的安全性和流动性。

　　本基金的资金应用限于银行进款、购买重要期限国债，以及中国证监会和财政部批准的其他资金应用步地。

　　证券登记结算机构应当通过竞争性步地随机询价步地遴荐国有交易银行行为本基金的进款银行。

　　本基金在银行的进款余额不得低于本基金上月末净钞票总数的百分之七十。

　　第八条本基金钞票与证券登记结算机构钞票分开列账，证券登记结算机构应作念好账务记载、如期对账等。

　　本基金资金应用所产生的各式收益(含孳息)包摄本基金。

　　第九条本基金最低支付名额为两千万元。证券登记结算机构应当规定动用本基金的才调。证券登记结算机构按照规定动用本基金后，应当实时向中国证监会和财政部讲述。

　　第十条因结算参与东谈主毁约导致出现第二条所列情形时，应当按照以下次第动用本基金：

　　(一)毁约结算参与东谈主按照本办法第三条第(二)项的规定缴纳的资金；

　　(二)其他结算参与东谈主按照本办法第三条第(二)项的规定缴纳的资金；

　　(三)按照本办法第三条第(一)项的规定索求的资金。

　　第十一条证券登记结算机构应当依照辩论法律、行政法则、部门限定的规定，建立和完善业务法律阐述、里面管束轨制及结算参与东谈左右理轨制，最大遗弃地幸免风险事故发生。

　　结算参与东谈主应当严格依照辩论法律、行政法则、部门限定的规定，制定完善的风险防护轨制、里面戒指轨制、风险济急预案以及投资者妥当性管束轨制，并建立合适中国证监会和证券登记结算机构要求的结算业务联系工夫系统、业务皆集性管束及容灾备份机制，有用防护风险。

　　第十二条因垫付随机弥补毁约交收耗损动用本基金后，证券登记结算机构应当采用处理毁约联系钞票和担保钞票、拿起民事诉讼、讲述歇业债权等措施向辩论职守方追偿，追偿款转入本基金。证券登记结算机构应当制定追偿使命管束轨制，保险追偿实时有用。

　　因工夫故障、操作诞妄动用本基金的，证券登记结算机构应当制定相应轨制，明确对导致工夫故障、操作诞妄的活动主体的追偿才调、对本基金的赔付机制和追责轨制。

　　动用本基金，不影响证券登记结算机构对毁约结算参与东谈主结算财产享有的优先职权。

　　第十三条本基金作相应变更、清理时，由中国证监会会同财政部另行决定本基金剩余钞票中退还辩论结算参与东谈主、证券登记结算机构的比例和数额。

　　第十四条本基金的财务核算与管束办法由财政部制定。

　　第十五条证券登记结算机构应当按照本办法的规定，制定本基金的里面管束轨制，明确本基金的计收、管束、使用等事项。

　　证券登记结算机构应当对本基金的计收、管束、使用情况进行记载和保存，并在每一财政年度杀青后六个月内，向中国证监会、财政部报送年度情况讲述。

　　第十六条本办法由中国证监会会同财政部阐述。

　　第十七条本办法自2025年12月8日起施行。2006年6月16日中国证监会、财政部发布的《证券结算风险基金管束办法》(证监发〔2006〕65号)同期废止。

　　来源：证监会网站、中国基金报开云kaiyun中国官方网站