着手：Gangtise投研

　　以下为2月21日热门题材的涨幅弘扬

　　制造| 科技（13条）

　　01． 机器东说念主内行暗示，某国内Y字头部东说念主形机器东说念主厂商现在使用国外SKF的交叉滚柱轴承，天然国内也有厂商分娩，但在使用经由中，SKF的家具在历久性、性价比、准确度等方面弘扬更好。IMU位置传感器方面，芯片接管国外的，我方作念拼装模组。

　　02． 六维力传感器内行暗示，六维力传感器手脚选配，关于舞蹈等动作装不装无所谓，但关于雅致安装，至极是安装轻巧脆弱工件时，在手腕位置安装是有必要的。六维力传感器商场价1万多，某国内Y字头部东说念主形机器东说念主厂商拿货价钱会低一些，但仍然偏贵，这在量产和将来使用中可能会遭遇问题。

　　03． 机器东说念主内行暗示，某国内Y字头部东说念主形机器东说念主厂商的中枢零部件如电机、降速器、电机驱动、编码器和传感器等纰谬模组里面剖释的部分是自研的，自研率可能达100%，但像雷达、视觉相机、电芯等会凭据家具线不同有资源和采购第三方的情况。

　　04． 机器东说念主内行暗示，某国内Y字头部东说念主形机器东说念主厂商光芒年的扩产蓄意难以详情，主要取决于行业诈骗能否发展起来。东说念主形机器东说念主在C端个东说念主采购可能性现在简直莫得，C端用户购买时会洽商实用性。要是按照现在情况预估，本年可能出货2000台，来岁4000台，但很难冲破1万台。

　　05． 动捕成就内行暗示，动捕成就在东说念主形机器东说念主界限主要用于数据泛化相聚。刻下东说念主形机器东说念主推行商讨国内已取得较好效果，但动捕数据方面仍有较大需求。现在有机器东说念主厂商采购动捕数据的趋势，但还莫得大范围的数据劳动中心。

　　06． 机器东说念主内行暗示，某国内Y字头部东说念主形机器东说念主厂商的B to c订单情况较火热，受政府存眷和开学季等要素影响，东说念主形机器东说念主有一定的C端需求，如学校有使用需求，但与纯C端在家使用的情况有所不同。要是东说念主形机器东说念主价钱在99000元/台或更低，放支拨售的话，一个月可能卖出几百台，至少100台以上是有但愿的。

　　07． 机器东说念主分析师暗示，东说念主形机器东说念主中，特斯拉主导的垂类硬件与果链收益逻辑十足不同，文化互异大，难以按果链逻辑选产业链收益标的，硬件竞争惨烈且容易快速迭代。

　　08． AIDC内行暗示，近期AIDC柴发机组神志招标价值拔擢，付款条目改善。2025年价钱涨幅略小，近似岁首锁订价钱，2026~2027年可能有较大涨幅，且加价可滚动到机组。现在发动机推行价钱涨幅约2~5%，柴发机组集成（OEM）从旧年事首于今有10~20T涨幅，柴发机组集成价钱弹性更大

　　09． 数据中心分析师暗示，阿里年报虽首先说起AI算力加快，但从产业链调研反馈来看，字节、腾讯等大厂从2024H2初始也在加大发力，从订单口径反馈和相易口径以及大厂链接来看，产业趋势加强已较为明确。

　　10． DeepSeek分析师暗示，通过对不同云劳动商算力下的DeepSeek模子解答归并题观点测试，发现算力对模子的速率有显明影响。举例在沿路摆列组合题目测试中，不同云劳动商下的模子解答速率不同，腾讯云下的DeepSeek模子在某些题目解答中比其他模子快。

　　11． Grok3分析师暗示，Grok3用10万张卡集群检会，能达到DeepSeek R1的水平或略高少量点。举例在推理能力测试中，Grok3的卡反映速率比其他的快，能体现出一定的上风，但尚未冲破行业的界限。Grok3的情况标明国表里在AI模子方面的差距莫得那么大。

　　12． 折叠屏分析师称，国内折叠屏商场华为占相比高，2024年华为内销445万部，占比48%，OPPO和三星群众商场下滑较多。商场预期华为将于2025年3月推出小折叠机，年中推出折叠平板。2025年Q1苹果初始有折叠屏手机的初步有商酌瞎想，因对显现效果和划痕要求高，中枢智力在作念工夫有商酌改善，产业链供应商在配套插足，折叠屏可能由三星供应。

　　13． 重卡分析师称，2025年1月宇宙重卡销售量为7.2万台，同环比均有着落，主要系春节影响。近日日均销量走势较好，接近或进步2000台，瞻望2月份终局销量为4~4.5万台，批发销量为7~8万台，同增30%以上，3月份终局和批发量或达8万台以上和13万台。

　　耗尽| 医健（2条）

　　01． 蜜雪冰城分析师称，公司IPO蓄意将于2025年2月28日完成订价，瞻望3月3日在港股商场挂牌上市。在10元以下价钱带，公司莫得范围非常的凯旋竞争敌手，其在中国门店超4万家，自2018年起范围一直排行第一。仓储物流方面，能杀青90%的乡级行政区12小时内触达，97%的门店冷链物流消散。瞻望公司2025年收入增速约20%，利润增速在13~15%区间。

　　02． 白糖分析师称，由于2024年10~12月降雨较好，瞻望2025/26榨季巴西制糖比例督察在历史高位，约49%。2025年印度甘蔗培植面积加多，且降雨较好，瞻望其糖产量有复原性增产趋势，或为3400万吨（2024年为3200万吨）。据调研，泰国降雨相配优秀，瞻望2025年白糖产量为1100万吨。

　　材料| 能源（2条）

　　01． 稀土磁材分析师暗示，从供给端来看，2024年入口的缅甸矿大要是3.38万吨，同比减少27%，主要从10月份初始大幅减少，现在的现存库存大要是7000~8000吨，库存大要能督察2个月，从年度供需均衡的角度来看，无需过分管心缅甸矿超预期供应问题，乐不雅瞻望2025年缅甸矿库存能复原到2018~2022年的2~2.5万吨。从需求端来看，新能源汽车、空调、风电等需求可以，瞻望2025年举座需求增速在15%以上。

　　02． 量子筹永诀析师暗示，微软发布的量子筹划芯片架构为拓普结构，用到马约拉纳费米子，材料翻新接管砷化铟和铝，微软对其较为乐不雅，以为可能很快进入紧迫真的筹划阶段。

　　金融| 基建（1条）

　　01． 建筑分析师称，现在（农历）宇宙建筑复工率举座较慢，本周复工率为47.7%，同比慢15.16pct，劳务上工率为49.7%，同比慢7.8pct，资金到位43.6%，同比慢1.06pct。华东地区复工情况领跑宇宙，江浙沪资金情况较好但存在区域内分化，上海部分心志因供应商入库受材料影响小，复工快，浙江高速神志开工好，但房建差，江苏基建和房建情况王人较旧年同期有改善。

　　2024年度功绩快报（5条）

　　01． 江苏银行 2024年度功绩快报显现，该行举座保抓谨慎发展态势，主要筹办标的跑赢大势。放肆2024年末，集团资产总和达到39，518.14亿元，较上年末增长16.12%；各项入款余额21，158.51亿元，同比增长12.83%；各项贷款余额20，952.03亿元，同比增长10.67%。论说期内，江苏银行杀青生意收入808.15亿元，同比增长8.78%；包摄于上市公司股东的净利润318.43亿元，同比增长10.76%。资产质地点面，不良贷款率保抓理会在0.89%，而拨备消散率较上年末着落39.43个百分点至350.10%。

　　02．骄成超声发布2024年度功绩快报，公司营收和利润均杀青双位数增长。2024年，公司杀青生意总收入5.83亿元，同比增长11.03%；包摄于母公司通盘者的净利润8475.91万元，同比增长27.37%。论说期内，公司积极拓展新业务，线束贯串器、半导体等界限成就批量出货和配件收入增长，成为功绩增长的主要能源。同期，公司抓续加强研发插足，超声波键合机、超声波扫描显微镜等翻新家具取得冲破，并到手赢得客户订单。将来，骄成超声将持续丰富家具矩阵，拓展先进封装界限的超声波成就诈骗，推动业务可抓续发展。

　　03．科德数控 2024年功绩弘扬亮眼，公司生意收入同比增长33.88%，达到6.05亿元，主要收货于销售订单快速增长和家具线多元化，新增柔性自动化产线销售订单。包摄于母公司通盘者的净利润同比增长27.91%，达到1.3亿元，扣除非鄙俚性损益后净利润增长36.75%，达到1.05亿元，主要由于销售增长和范围效应导致用度率着落。论说期末，公司总资产增长49.95%，达到22.49亿元，包摄于母公司通盘者职权增长61.13%，达到18.27亿元，每股净资产增长46.86%，达到17.87元，主要原因是定增召募资金6亿元和筹办效果加多。

　　04．联瑞新材2024年功绩快报显现，公司举座功绩弘扬亮眼，杀青生意收入9.60亿元，同比增长34.94%；利润总和2.86亿元，同比增长45.01%；包摄于母公司通盘者的净利润2.51亿元，同比增长44.47%。其中，包摄于母公司通盘者的扣除非鄙俚性损益的净利润2.27亿元，同比增长50.99%，显现出公司盈利能力的强劲拔擢。论说期末，公司总资产20.01亿元，较期初增长14.01%；包摄于母公司的通盘者职权15.08亿元，较期初增长11.89%。公司功绩增长主要收货于半导体商场上行周期以及AI等诈骗工夫的快速发展，推动了高性能封装材料商场需求快速增长。

　　05．南京银行2024年功绩快报显现，公司筹办谨慎，盈利能力抓续拔擢。总资产范围达25，914.02亿元，较上年末增长13.25%，入款和贷款余额分别增长9.26%和14.31%。生意收入和净利润分别为502.71亿元和201.77亿元，同比增长11.32%和9.05%。不良贷款率着落至0.83%，拨备消散率虽有所着落，但仍保抓在335.27%的较高水平，风险回击能力实足。公司聚焦高质地发展，深耕长三角经济带，不休拔擢服求实体经济质效，为股东创造价值，展现出精采的发展态势。

　　港好意思股精选会议摘抄（5条）

　　01．联念念集团（00992.HK）24/25财年第三季度功绩电话会：联念念2024/25财年第三季度举座功绩强劲，营收同比增长20%达1351亿元，净利润同比增长106%至49.8亿元。基础要领有商酌业务（ISG）扭亏为盈，营收同比大增近60%至283亿元。个东说念主电脑商场份额达24.3%，起始第二名近5个百分点，智高手机业务营收同比增长21%，在亚太和欧洲中东非洲商场增长显赫。有商酌劳动迹务（SSG）营收翻新高，达162亿元，运牟利润率督察20.4%。财务方面，现款结余同比加多14%至近40亿好意思元。将来，联念念将通过计策伙伴关系加快群众化布局，推动各业务集团抓续增长。

　　02．云音乐（09899.HK）2024年度功绩电话会：2024年，网易云音乐杀青营收79.5亿元，同比增长1.1%，经退换净利润达17亿元，同比增长107.7%。其中，在线音乐劳动收入53.5亿元，同比增长23.1%，主要收货于会员订阅收入的扩大，达44.6亿元，同比增长22.2%。应对文娱劳动过甚他收入为25.96亿元，同比着落26.2%，主要因公司聘任更为审慎的筹办策略。用户方面，日活跃用户数与月活跃用户数的比率稳居30%以上，会员留存率、听歌时长及活跃度逐年提高。内容上，公司与JYP文娱、Kakao文娱等厂牌达成版权配合，同期推动华语原创音乐发展。

　　03．网易（09999.HK，NTES.US）2024年第四季度及全年功绩电话会：2024年，网易在游戏业务上取得显赫成绩，新游戏如《漫威争锋》和《燕云十六声》弘扬亮眼，分别在Steam和国内商场取得优异成绩。传统游戏如《魔兽世界》《炉石据说》等纪念中国商场后，通过腹地化行径蛊惑多数玩家。有说念业务在2024年第四季度运牟利润同比增长超10%，并杀青初度年度运牟利润。网易云音乐通过推出新功能和拓展音乐库，优化会员劳动，推动收入增长。严选业务在宠物家具和家庭清洁家具等中枢品类上杀青谨慎增长。2024年，网易总净收入为1053亿元东说念主民币，同比增长2%，游戏及干系业务净收入为836亿元东说念主民币，同比增长3%。

　　04．Dream Industrial Real Estate Investment Trust． （DREUF）2024年第四季度功绩电话会：2024年，公司在筹办与财务方面取得显赫效果，全年到手达成筹办与财务标的，净密度杠杆率从7.7倍降至7倍，解放现款流一语气四年增长。租借业务弘扬强劲，平均在位房钱增长7%，全年可比物业增长4.6%，租借量达730万普通英尺。公司积极部署成本，完成25.82亿好意思元的收购，同期鼓励成本回收蓄意，处治资产平均溢价12%。2025年，公司瞻望中枢物业净运营收入（CPNOI）增长6-8%，每股运营资金（FFO）增长6-9%，并蓄意提前再融资以优化债务成本。

　　05．iA Financial Corporation Inc． （IAFNF）2024年第四季度功绩电话会：2024年第四季度，公司功绩弘扬强劲，中枢每股收益达3.4好意思元，同比增长30%，年化ROE为16.9%。加拿大和好意思国保费及入款同比增长39%，钞票经管业务销售额同比增长17%，基金销售创季度新高。全年中枢盈利超10亿好意思元，每股收益增长31%，成本状态谨慎，偿付能力比率为139%，有机成本产生达6.35亿好意思元。公司对2025年计策充满信心，瞻望将来功绩可抓续增长。

　　投资不是什么光鲜的事情，即是买一个好公司弥远领有，最终取得股息的比例。

　　——温伯格

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